公司简介
Ambank Group (AMMB) 在马来西亚拥有超过43年的历史， 并且拥有大约3百万的顾客和拥有大概 9,600 位员工， 并于1988年在大马交易所的主板上市。 Ambank Group 在马来西亚以资产总值排名的话， 排在第六名， 并且拥有大约 RM 9.37 bil 的市值， 截至2020年3月31日资产拥有高达 RM 169.2 bil。 除此之外， Ambank Group 目前在全国拥有641架ATM、 210 CRM 和170间分行。
Ambank Group 提供其他马来西亚上市银行差不多一样的产品与服务， 其中包括wholesale banking, retail banking, investment banking, underwriting of general insurance, life assurance and takaful, stock and share broking, futures broking, investment advisory and management services in assets, real estate investment trust and unit trust.
以上是Ambank Group 的简单历史， 从1975 / 1976年开始。
有兴趣看完整历史的话， 可以点击一下网址：
https://www.ambankgroup.com/eng/InvestorRelations/AmBankGroupProfile/Pages/OurHistory.aspx
公司产品、 服务与子公司
管理层分析
股权分布
5大股东
简易财务数据
我们来看看一些一些关于 Ambank 简单的数据：
以上图表显示过去8个季度和过去3个财政年的Gross Yield， COF (cost of funds)， NIM (net interest margin) 和 net spread的数据走势。
以下图表会是分析这一次loan moratorium 对Ambank所带来的影响：
以上2张图表是根据今年中小型与个人贷款的moratorium 来分配的， 其中贷款分成不同的阶段和预测总贷款的风险级别。
以上2张图表则预警这一次贷款moratorium 所可能带来的影响， 其中有 RM 13.7 bil 的贷款是有这个exposures的。 根据第1张图表， 我们可以看到potential R&R (restructured and rescheduled) 占了RM 13.7 bil的56%、 油气业占了34%和直接被Covid-19影响的行业有10%。
最新8个季度财务重点
最新8个财政年财务重点
年度盈利率也出现下滑的现象， 自2015财政年高峰的21%开始到目前的14.4%， 下滑了6.6%， 主要是营业额成长， 但是盈利呈下降趋势所导致。
财务状况
- AMMB 的总资产截至2020财政年对比2019财政年增加7% 左右或者 RM 10.4 bil 至 RM 169.2 bil， 主要是现金、 金融投资产品和贷款的增加所贡献。
• 现金和短期资金对比2019财政年翻倍至121% 或者 RM 8.5 bil， 主要是放在国行一个月的存款到期获得现金。
• 贷款与融资方面则提升了 5% 左右 或者RM 5.4 bil， 主要是定期贷款和房屋贷款的提升所拉动。
AMMB 的总负债对比2019财政年稍微升高了7% 左右或者 RM 9.5 bil， 主要是客户存款的增加所导致。
2020财政年的客户存款对比2019财政年增加大约6% 或者 RM 6.1 bil， 其中活期存款的增加贡献最大。
- AMMB总和2020财政年四个季度的营业额对比2019财政年稍微上升2% 或者RM 204.7 mil 至 RM 9.3 bil。
• 利息收入增加了1% 或者 RM 50 mil， 而净利息收入则提高了12% 或者 RM 214.3 mil， 净利息收入增加幅度大于利息收入的增长， 主要是因为利息支出方面降低了。
• 税前盈利方面反而降低了15% 或者 RM 312.5 mil， 主要是出现了贷款减值准备金而拉低了整体的税前盈利。
股息历史
AMMB 的股息自2010财政年开始逐年向上， 来到2016财政年几乎跌了一半， 接着自2016财政年开始到2020财政年处于一个波动式股息派发， 主要是因为盈利方面不稳定而导致。
行业趋势与挑战
国行在7月份再次降息0.25% 至 1.75% ， 来到历史新低， 为的就是抵御Covid-19对我国经济带来的影响和后遗症。 降息无疑对银行是劣势的， 会打压银行的净息差， 导致赚幅降低。
• 根据星洲日报报道， 分析员预测今年银行领域盈利将萎缩24.8%。 达证券也提及银行的资产素质将进一步恶化， 这对银行本身的盈利有很大的影响。
- 马来西亚银行贷款利率从2018年7月的最高点 5.0652% 降到了至少25年新低的4.005%。 这无疑对银行的利息收入和整体盈利带来负面的影响。 银行本身是靠利息收入， 也就是利用顾客的存款来借贷出去， 赚利息差， 如果银行贷款利率一直下跌， 对银行是有很大的影响。
- 这一次Covid-19对马来西亚整体经济的影响是非常大的， 甚至导致利率进一步下滑至25年新低， 所以对依靠利率 / 利息来赚钱的银行业有很大负面影响。
除此之外， 东方日报报道称马来西亚下行风险拖慢复苏。 自5月开放经济活动后， 我国的经济活动已从第二季度的低谷回升。 然而， 我国依然存在下行风险来影响大马经济复苏的速度和力度， 其中包括了疫情复返、 劳动力市场长期疲弱和全球经济复苏速度比预期慢。 虽然降息可以帮助国家经济复原， 但是相对其他过往的经济风暴对经济带来的影响， 这一次绝对是漫长的复苏 / 复原。 因此， 针对银行业带来的影响绝对不是轻微的。
资料参考：
1. https://www.sinchew.com.my/content/content_2294918.html
2. https://www.orientaldaily.com.my/index.php/news/business/2020/07/07/350435
3. https://tradingeconomics.com/
技术面走势
AMMB 的月图来看的话， 自3月跌破了长期上升趋势后， 目前还是在上升趋势线之下。 AMMB 如果以月图来看的话， 目前还是属于劣势， 主要可以注意股价能不能突破上升趋势线， 这个是一个很重要的看点。
AMMB 的日图来看的话， 目前是处在三角形形式游走。 短期支撑是在RM 3.04 – RM 3.06 那边， 第二条支撑线是RM 2.90 – RM 3.00。 目前的形势来看， AMMB 的股价预计很难跌破短期上升趋势线， 但是如果站稳在这个支撑线上， 股价接下来也会处于一个缓慢的上升趋势。
总结
总结来说， AMMB 短期受到影响是肯定了的， 因为银行业在这一次Covid-19的发生时逃不了受到蛮大的影响， 主要是整体经济缓慢和低利率时代。 这一次Covid-19也出现了loan moratorium这个东西， 导致银行一部分的贷款被顾客延迟交上， 加上有些顾客会有还不起借贷的可能性， 导致银行陷入一个负面的情况。 整体来看， 银行业要复苏的话预计还有一段时间， 主要是经济复苏缓慢， 加上低利率时代导致银行资金来源受阻、 净利息也可能会降低， 从而导致降低盈利。
方二哥笔
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